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2019年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)兼并重組項(xiàng)目增多，中國(guó)寶武接連重組馬鋼、重鋼、太鋼，河北敬業(yè)先后在國(guó)內(nèi)收購(gòu)云南安寧永昌、廣東泰都鋼鐵；北京建龍集團(tuán)收購(gòu)山西文水海威、寧夏申銀特鋼，德龍控股收購(gòu)新天鋼，遼寧方大收購(gòu)四川達(dá)鋼。產(chǎn)業(yè)集中度有加速提升趨勢(shì)。
據(jù)悉，新版《鋼鐵產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》目前已完成社會(huì)意見(jiàn)的征求工作，預(yù)計(jì)在今年年底之前正式出臺(tái)。同時(shí)，新的鋼鐵項(xiàng)目備案指導(dǎo)意見(jiàn)初稿也已基本完成。新版產(chǎn)能置換辦法或?qū)⒁匀媸站o為基調(diào)，將重新界定大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域，同時(shí)產(chǎn)能直換禁止項(xiàng)目擴(kuò)圍、進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)置換比例控制、完善全過(guò)程監(jiān)管。從當(dāng)前透露的環(huán)境敏感區(qū)域?qū)⒂兴鶖U(kuò)大，置換比例提高，納入范圍增加的信息來(lái)看新版產(chǎn)能置換辦法等均給出產(chǎn)能收緊信號(hào)，產(chǎn)業(yè)格局有望重塑。此次意見(jiàn)函的發(fā)布，對(duì)行業(yè)的產(chǎn)能置換提出更高要求，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，同時(shí)對(duì)節(jié)能降耗、減排或工業(yè)用產(chǎn)能項(xiàng)目給予一定支持，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈一體化延伸擴(kuò)張的龍頭企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有望更加凸顯。
根據(jù)2016年我國(guó)下發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，2020至2025年，進(jìn)入大規(guī)模推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組實(shí)施階段。其目標(biāo)是，到2025年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)60％-70％的產(chǎn)量將集中在10家左右的大集團(tuán)內(nèi)。根據(jù)意見(jiàn)，可以看到，未來(lái)五年我國(guó)前10名鋼鐵企業(yè)集中度將再提30％左右。
另外，短期而言，行業(yè)需求釋放超預(yù)期。11月份鋼鐵流通企業(yè)銷售量指數(shù)和訂單指數(shù)分別為54.0和53.1，分別較上月回升5.3和5.1個(gè)百分點(diǎn)，雙雙沖入了擴(kuò)張區(qū)間，反映出市場(chǎng)雖然處于傳統(tǒng)淡季，但工地趕工潮再現(xiàn)，呈現(xiàn)明顯的淡季不淡行情。
相關(guān)上市公司有受益于疆內(nèi)高彈性及整合預(yù)期的八一鋼鐵、連續(xù)第7個(gè)月上調(diào)出廠價(jià)且具備兼并重組經(jīng)驗(yàn)的寶鋼股份。
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